Les intérêts composés
4 min de lecture5 min de lecture
Quand tes gains génèrent eux-mêmes des gains : le moteur de tout placement long terme, et comment la fiscalité change tout selon l'enveloppe.
L'idée clé
Le temps compte plus que le montant versé. Et l'enveloppe fiscale peut valoir plusieurs milliers d'euros sans toucher au rendement.
Règle de 72 : doublement du capital
72 ÷ taux (ans)
Horizon minimal pour profiter de l'effet
10 ans +
Les trois grandes enveloppes comparées
| Enveloppe | Plafond | Sortie fiscale | Avantage successoral |
|---|---|---|---|
| Compte-titres (CTO) | Illimité | Flat tax 31,4 % sur les gains | Aucun |
| PEA (après 5 ans) | 150 000 € | IR 0 % — PS 17,2 %/18,6 % | Aucun (plan clôturé au décès) |
| Assurance-vie (après 8 ans) | Illimité | Abattement 4 600 €/9 200 € + 30 % | 152 500 € par bénéficiaire hors succession |
Le principe
- Un placement à intérêts simples verse les gains chaque année sans les réinvestir.
- Un placement à intérêts composésLes gains d'un placement réinvestis qui produisent eux-mêmes des gains : le mécanisme qui fait croître un capital de façon exponentielle avec le temps. réinvestit les gains : l'année suivante, ils produisent eux-mêmes des gains. C'est la capitalisation.
- La règle de 72 : divise 72 par ton rendement annuel pour obtenir le nombre d'années avant de doubler ton capital. À 4 %, il faut 18 ans ; à 6 %, 12 ans.
La fiscalité par enveloppe
- Compte-titres (CTO)L'enveloppe la plus libre pour investir en Bourse, mais sans avantage fiscal : tout est taxé chaque année. : dividendesLa part du bénéfice qu'une société verse à ses associés après avoir payé l'IS. Chez le particulier, ils sont soumis à la flat tax de 31,4 %. et plus-values soumis à la flat taxPrélèvement forfaitaire unique sur les placements : 12,8 % d'impôt + prélèvements sociaux. Ces derniers sont à 18,6 % depuis 2026 (soit 31,4 % au total), sauf pour l'assurance-vie, le PEL et le CEL, restés à 17,2 % (soit 30 %). de 31,4 % (12,8 % IRL'impôt calculé sur l'ensemble de tes revenus annuels, par tranches progressives. Il est prélevé à la source depuis 2019. + 18,6 % PS) depuis 2026. L'imposition se produit à chaque encaissement, ce qui réduit la base de capitalisation.
- PEAPlan d'épargne en actions : après 5 ans, les gains échappent à l'impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux). : les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu après 5 ans de détention. Les prélèvements sociauxContributions sociales sur les revenus du capital : 17,2 % ou 18,6 % selon le placement depuis 2026. restent dus (17,2 % sur les gains anciens, 18,6 % sur les gains générés depuis 2026). Les retraits avant 5 ans entraînent la clôture du plan.
- Assurance-vieEnveloppe à la fiscalité douce : abattement sur les gains après 8 ans, et 152 500 € par bénéficiaire au décès. : après 8 ans, un abattementLa part que tu peux transmettre ou gagner sans être imposé. Se recharge souvent tous les 15 ans. annuel de 4 600 € (9 200 € pour un couple) sur les gains rachetés. Au-delà, flat tax à 30 % (12,8 % IR + 17,2 % PS). Avantage successoral distinct de la fiscalité des rachats.
Durée ou taux : ce qui fait vraiment la différence
- Doubler la durée de placement (de 10 à 20 ans) a bien plus d'impact que doubler le taux (de 3 % à 6 %) — à versements identiques.
- L'ennemi des intérêts composés : les frais annuels. Un fonds à 2 % de frais contre 0,2 % représente 15 à 20 % de patrimoine en moins sur 30 ans.
- La régularité des versements amplifie l'effet : verser 100 € chaque mois vaut mieux que 1 200 € une fois par an, à rendement égal.
Pourquoi le CTO perd sur le long terme
- Sur un CTO, les dividendes reçus sont imposés l'année de leur versement à 31,4 %, même réinvestis. La base de capitalisation est donc amputée chaque année de l'impôt.
- Sur un PEA ou une assurance-vie, les dividendes restent dans l'enveloppe sans passer par l'impôt : la base de capitalisation est préservée intégralement.
- C'est pourquoi, à rendement identique, le PEA et l'assurance-vie surpassent mécaniquement le CTO sur les horizons longs — même avec des prélèvements sociaux à la sortie.
Un exemple concret
Tu investis 200 € par mois pendant 20 ans à 5 % de rendement annuel :
- Total versé48 000 €
- Capital final brut (avant impôt)82 200 €
- Gains générés par la capitalisation34 200 €
Net après impôt — PEA (IR 0 %, PS 17,2 %)
≈ 76 300 €
Net après impôt — CTO (flat tax 31,4 %)
≈ 71 400 €
L'enveloppe fait près de 5 000 € d'écart à versements et rendement identiques. Le simulateur calcule ces montants au centime près selon ta durée, ton rendement et tes versements.
Fiches liées
Cette fiche t'a aidé ?
Contenu pédagogique et non contractuel : il ne constitue ni un conseil personnalisé, ni une information précontractuelle. Les règles fiscales évoluent à chaque loi de finances.